Regulatory Update Oktober 2024

Andrea Fechner

Sehr geehrte Damen und Herren,
liebe Kolleginnen und Kollegen,

schlagen Sie sich auch ab und zu mit den Artikeln 8 und 9 der SFDR herum? Dann hören Sie sich die neue Folge des Podcast „Finanzmarkt Compliance“ mit Frau Dr. Ritter-Döring (Taylor Wessing) an, denn darin geht es um ESG-Produkte! Bei mir ist in dem Gespräch der eine oder andere Groschen gefallen. Sie finden den Podcast hier und überall, wo es Podcasts gibt.

Und was gab es Neues im Oktober? Bei einem ITS zu DORA wird es wohl zeitlich eng bis Januar 2025. Die Änderung der ELTIF-Verordnung liegt final vor. Es gibt einen Regierungsentwurf zum Fondsmarktstärkungsgesetz. Die nächsten Schritte in Richtung T+1 in Europa wurden angekündigt. Die Verschiebung des FRTB ist jetzt amtlich. Weiter gibt es Neues zu CRD/CRR, zu MICAR, zu MiFID/MiFIR …und noch einiges mehr.

Herzliche Grüße, Ihre

Andrea Fechner

Die News im Einzelnen:

UNTERNEHMENSBEZOGENE REGULIERUNG

Übergeordnete Themen

Technical package for 4.0 reporting framework
The EBA published a draft technical package for version 4.0 of the reporting framework.

DORA

  • The ESAs issued an opinion on the European Commission’s rejection of the draft ITS on the registers of information under DORA.
  • Die BaFin hat auf ihrer Website die Q&A zu DORA aktualisiert.
  • Die Europäische Kommission hat die delegierte Verordnung zur Meldung IKT-bezogener Vorfälle unter DORA angenommen (Veröffentlichung im Amtsblatt noch nicht erfolgt).
  • Die Europäische Kommission hat die Durchführungsverordnung zur Meldung IKT-bezogener Vorfälle unter DORA angenommen (Veröffentlichung im Amtsblatt noch nicht erfolgt).

Kredit- und Finanzdienstleistungsinstitute

CRD/CRR

  • The EBA launched a consultation on the pillar 3 data hub, which will centralise prudential disclosures by institutions through a single electronic access point on the EBA website.
  • The EBA published a report on eligibility and use of credit insurance, in response to the European Commission’ request under the CRR3.
  • Im Oktober sind neue Q&A der EBA erschienen in den Bereichen CRD und CRR.
  • The EBA launched a consultation on draft RTS and ITS on structural foreign exchange (FX) under the CRR.
  • Im Amtsblatt der EU ist erschienen: Delegierte Verordnung (EU) 2024/2795 der Kommission vom 24. Juli 2024 zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 des Europäischen Parlaments und des Rates im Hinblick auf den Geltungsbeginn der Eigenmittelanforderungen für das Marktrisiko.

Änderung der Entschädigungseinrichtungs-Finanzierungsverordnung
Im Bundesgesetzblatt ist erschienen: Zweite Verordnung zur Änderung der Entschädigungseinrichtungs-Finanzierungsverordnung.

Wertpapierinstitute

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Kapitalverwaltungsgesellschaften

Eignung von Geschäftsleitern nach dem KAGB
Die BaFin hat das Merkblatt zur Eignung von Geschäftsleitern nach dem KAGB aktualisiert.

Eignung von Mitgliedern von Aufsichtsorganen gemäß KAGB
Die BaFin hat das Merkblatt zu der fachlichen Eignung von Mitgliedern von Aufsichtsorganen gemäß KAGB veröffentlicht.

ELTIF-Verordnung
Im Amtsblatt der EU ist erschienen: Delegierte Verordnung (EU) 2024/2759 zur Ergänzung der Verordnung (EU) 2015/760 durch technische Regulierungsstandards, mit denen festgelegt wird, wann Derivate einzig und allein der Absicherung der mit anderen Anlagen europäischer langfristiger Investmentfonds (ELTIF) verbundenen Risiken dienen, und mit denen die Anforderungen in Bezug auf die Rücknahmegrundsätze und die Liquiditätsmanagementinstrumente eines ELTIF, die Umstände für den Abgleich von Anträgen auf Übertragung von Anteilen des ELTIF, bestimmte Kriterien für die Veräußerung von ELTIF-Vermögenswerten und bestimmte Elemente der Kostenangabe festgelegt werden.

Zahlungsdienstleister

PSD2-Kontozugangsschnittstellen
Die BaFin hat eine Aufsichtsmitteilung zu PSD2-Kontozugangsschnittstellen veröffentlicht.

Neue Q&A der EBA im Oktober
Im Oktober sind neue Q&A der EBA erschienen in den Bereichen PSD2 und EMD.

Weitere regulierte Unternehmen

MiCAR

  • The ESMA responded to the European Commission proposal to amend the MiCAR RTS.
  • The EBA published a decision setting out the procedural aspects related to the significance assessment of asset-referenced tokens (ARTs) and e-money tokens (EMTs) and the transfer of supervisory responsibilities, including the establishment of supervisory colleges for significant ARTs (s-ARTs) and significant EMTs (s-EMTs).
  • The EBA published the final guidelines on the orderly redemption of token holders in case of crisis of the issuer under MiCAR.
  • Im Oktober sind neue Q&A der ESMA erschienen im Bereich MiCAR.

MARKTBEZOGENE REGULIERUNG

Märkte für Finanzinstrumente / Marktinfrastruktur

MiFID/MiFIR

  • The ESMA published updates to the Q&As on transparency and market structure issues, the manual on post-trade transparency and the opinion on the assessment of pre-trade waivers considering MiFIR review transitional provisions.
  • The ESMA launched two consultations on transaction reporting and order book data under the MiFIR review.
  • Im Oktober sind neue Q&A der ESMA erschienen im Bereich MiFID / MiFIR.
  • The ESMA launched a consultation on amendments to the research provisions in the MiFID II delegated directive following changes introduced by the Listing Act.

Anlegerschutz bei Vermögensanlagen
Das BMF hat den Entwurf eines Gesetzes zur Verbesserung des Anlegerschutzes bei Vermögensanlagen veröffentlicht.

Consultation on the effectiveness of the EU securitisation framework
The European Commission launched a consultation to assess the effectiveness of the EU securitisation framework.

T+1 securities settlement
The ESMA, the European Commission and the ECB announced the next steps to support the preparations towards a transition to T+1.

Prospectus regime
The ESMA published a consultation paper on draft technical advice under the prospectus regulation and a call for evidence on prospectus liability.

Geldwäsche und Sanktionen

Hochrisikostaaten
Die BaFin hat das Rundschreiben 08/2024 (GW) zu Hochrisikostaaten geändert.

Sustainable Finance

Sustainable finance implementation timeline
The ESMA updated the sustainable finance implementation timeline.

Portfolio exposures to climate physical risks
The ESMA published a TRV article assessing portfolio exposures to climate physical risks.

Report on disclosures of PAI under the SFDR
The ESAs published their annual report on disclosures of principal adverse impacts under the SFDR.

DIVERSES

Regierungsentwurf zum Fondsmarktstärkungsgesetz
Das BMF hat einen Regierungsentwurf zum Fondsmarktstärkungsgesetz veröffentlicht.