Sehr geehrte Damen und Herren,
liebe Kolleginnen und Kollegen,

es gibt eine neue Folge des Podcast „Finanzmarkt Compliance“: Wovon hängt es eigentlich ab, welche Dienstleistung ich als Auslagerung einzustufen habe und welche nicht? Und wann handelt es sich um eine wesentliche Auslagerung? Ist das total klar und eindeutig? Oder eher nicht? Ich spreche darüber mit Frau Dr. Anna Izzo-Wagner von der Annerton Rechtsanwaltsgesellschaft. Sie finden die Folge hier sowie auch bei Spotify, Apple Podcast etc.

Zu den News im Mai: Wir haben unter anderem News zu CRD/CRR, zu den „fit and proper“ Anforderungen nach dem KWG, eine geplante Erleichterung bei der Inhaberkontrolle, Veröffentlichungen der BaFin zum Vertrieb von Zertifikaten inkl. einer geplanten Produktintervention, eine Sondierung zur SFDR, einen RTS zur Regulierung von ESG-Ratings, und noch ein wenig mehr.

Herzliche Grüße, Ihre

Andrea Fechner

Die News im Einzelnen:

UNTERNEHMENSBEZOGENE REGULIERUNG

Übergeordnete Themen

DORA: IKT-bezogener Vorfälle
Die BaFin hat die FAQ zur Behandlung, Klassifizierung und Berichterstattung IKT-bezogener Vorfälle aktualisiert.

Spar- und Investitionsunion
Die EU-Kommission hat eine Konsultation im Zuge der Spar- und Investitionsunion veröffentlicht.

Technical package for 4.1 reporting framework
The EBA published the final technical package for version 4.1 of the reporting framework. This package will support the assessment and identification of significant crypto asset providers.

Kredit- und Finanzdienstleistungsinstitute

CRD/CRR

• Im Amtsblatt der EU ist erschienen: Delegierte Verordnung (EU) 2025/855 zur Änderung der in der Delegierten Verordnung (EU) 2021/931 festgelegten technischen Regulierungsstandards durch Festlegung der Formel für die Berechnung des Aufsichtsdeltas von Kauf- und Verkaufsoptionen der Kategorie Warenpositionsrisiko.

• Im Amtsblatt der EU ist erschienen: Delegierte Verordnung (EU) 2025/878 zur Änderung der in der Delegierten Verordnung (EU) 2022/2059, der Delegierten Verordnung (EU) 2022/2060 und der Delegierten Verordnung (EU) 2023/1577 festgelegten technischen Regulierungsstandards in Bezug auf die technischen Einzelheiten der Anforderungen an Rückvergleiche und die Gewinn- und Verlustzuweisung, die Kriterien für die Bewertung der Modellierbarkeit von Risikofaktoren und die Behandlung des Fremdwährungs- und des Warenpositionsrisikos im Anlagebuch.

• The EBA launched a consultation on proposed amendments to the European Commission’s implementing regulation on Pillar 3 disclosures under the CRR3.

• The EBA published an onboarding plan for large and other institutions, setting out the steps required for accessing and submitting information to the new Pillar 3 Data Hub – the EBA’s centralised platform for public disclosures under the CRR3.

• In Mai the EBA published new Q&A on the CRD/CRR.

Fit and proper
Die BaFin hat den Entwurf eines „Rundschreiben zu den Mitgliedern der Geschäftsleitung sowie von Verwaltungs- und Aufsichtsorganen gemäß KWG“ zur Konsultation gestellt.

Inhaberkontrolle
Die BaFin hat die „Verordnung zur Vereinfachung von Inhaberkontrollverfahren und bestimmter Personenanzeigen“ zur Konsultation gestellt.

Resolution planning reporting
The EBA published the updated final draft ITS on resolution planning reporting.

Wertpapierinstitute

Vergütungsanzeigen von Wertpapierinstituten
Die BaFin hat eine „Allgemeinverfügung bezüglich der Vergütungsanzeigen von Wertpapierinstituten zum Meldestichtag 31. Dezember 2024“ erlassen.

Kapitalverwaltungsgesellschaften

ELTIF
Die BaFin hat die FAQ zur ELTIF-Verordnung aktualisiert.

Zahlungsdienstleister

PSD2-Kontozugangsschnittstellen
Die BaFin hat eine Aufsichtsmitteilung zu PSD2-Kontozugangsschnittstellen veröffentlicht.

EBA Q&A on PSD2
In Mai the EBA published new Q&A on the PSD2.

Weitere regulierte Unternehmen

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MARKTBEZOGENE REGULIERUNG

Märkte für Finanzinstrumente / Marktinfrastruktur

Turbo-Zertifikate

• Die BaFin hat die Ergebnisse einer Studie zum Vertrieb von Turbo-Zertifikaten an deutsche Kleinanlegerinnen und Kleinanleger veröffentlicht.
• Die BaFin plant, die Vermarktung, den Vertrieb und den Verkauf von Turbo-Zertifikaten an in Deutschland ansässige Kleinanlegerinnen und -anleger zu beschränken.

Vertrieb von Zins- und Express-Zertifikaten
Die BaFin hat die Ergebnisse einer Marktuntersuchung zum Vertrieb von Zins- und Express-Zertifikaten veröffentlicht.

PRIIPs KID
The ESMA updated the consolidated Q&A on the PRIIPs Key Information Document (KID).

Geldwäsche und Sanktionen

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Sustainable Finance

Überarbeitung der SFDR
Die EU-Kommission hat eine Konsultation im Zuge der Überarbeitung der Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) veröffentlicht.

ESG rating regulation
The ESMA has published a consultation paper on draft RTS under the ESG rating regulation.

DIVERSES

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