Regulatory Update Juli 2026

vor 3 Wochen

Andrea Fechner

Sehr geehrte Damen und Herren,
liebe Kolleginnen und Kollegen,

in den letzten Wochen durften wir mal wieder den üblichen Endspurt vor der Sommerpause erleben. Und wie in jedem Jahr beschert uns dieser eine Fülle an Veröffentlichungen. Eine kleine Auswahl der regulatorischen News im Juli:

Es gab diverse News zur künstlichen Intelligenz, u.a. das Gesetz zur Durchführung der Verordnung über künstliche Intelligenz und diverse Warnungen zu sogenannten „frontier AI models“.
Es tut sich einiges beim regulatory reporting, sowohl seitens der EBA und der EZB als auch seitens der ESMA.
Es gibt eine Durchführungsverordnung und EBA-Leitlnien zu Zweigstellen aus Drittländern.
Die EZB hat die Ergebnisse eines Stresstests zu geopolitischen Risiken veröffentlicht.
Die ESMA will die digitale operationale Resilienz von Kryptowerte-Dienstleistern genauer unter die Lupe nehmen.
Die delegierte Verordnung zur Best Exceution ist endlich erschienen.
Die BaFin hat eine Aufsichtsmitteilung zum PFOF-Verbot veröffentlicht.
Es gab diverse News im Bereich der Geldwäscheprävention von der BaFin, der FIU und der AMLA.

Und wie immer gab es noch so einiges mehr …

Herzliche Grüße, Ihre

Andrea Fechner

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Die News im Einzelnen:

UNTERNEHMENSBEZOGENE REGULIERUNG

Übergeordnete Themen

Künstliche Intelligenz

Im Bundesgesetzblatt ist das Gesetz zur Durchführung der Verordnung über künstliche Intelligenz erschienen.
Die BaFin hat auf ihrer Website darüber informiert, dass sie die Marktüberwachungsbehörde für KI-Systeme im Finanzsektor ist.
In a letter the ECB wrote to the CEOs of significant institutions regarding the topic of “Addressing AI-enabled cybersecurity threats”.
The ESAs welcome and support the warning from European Systemic Risk Board on the systemic cyber risks posed by frontier AI models.
The ESAs published a statement calling for a cross-sectoral, risk-based and consistent supervisory approach to mitigate the ICT risks stemming from frontier AI models.

IKT-Vorfälle
Die BaFin hat auf ihrer Website einen Artikel zu Ursachen und Vernetzung von IKT-Vorfällen veröffentlicht.

Regulatory reporting

The EBA published the final technical package for version 4.3 of the reporting framework. The package implements the new reporting requirements for third-country branches under the CRD and supports the implementation of a risk assessment data collection exercise by AMLA.
The EBA published a draft technical package for version 4.4 of the reporting and disclosure framework.
A „Data Point Model Alliance” of EBA, ECB and EIOPA launched a consultation on improvements to their data dictionary metamodel to better support statistical and supervisory reporting.

Kredit- und Finanzdienstleistungsinstitute

ICAAP and ILAAP

The ECB has updated the guide to the internal capital adequacy assessment process (ICAAP).
The ECB has published a clarification on ICAAPs and ILAAPs and respective package submissions.

Zweigstellen aus Drittländern

Im Amtsblatt der EU ist erschienen: Durchführungsverordnung (EU) 2026/1757 zur Festlegung technischer Durchführungsstandards für die Anwendung der Richtlinie 2013/36/EU im Hinblick auf Meldungen durch Zweigstellen aus Drittländern.
The EBA published final guidelines on authorisation of third-country credit institutions to set-up a third-country branch in a member state.

Material acquisitions, material transfers, mergers and divisions under the CRD
The EBA has published the final draft RTS and ITS on material acquisitions, transfers of assets or liabilities, mergers and divisions involving credit institutions or (mixed) financial holding companies under the CRD.

Risikopositionen in Immobilien und im Mengengeschäft
Im Amtsblatt der EU ist erschienen: Delegierte Verordnung (EU) 2026/807 zur Änderung der in der Delegierten Verordnung (EU) 2023/206 festgelegten technischen Regulierungsstandards im Hinblick auf die Aktualisierung von Verweisen und die Anpassung der Terminologie infolge von Änderungen an der Verordnung (EU) Nr. 575/2013.

Immobilienfinanzierung
Im Amtsblatt der EU ist erschienen: Delegierte Verordnung (EU) 2026/849 zur Ergänzung der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 durch technische Regulierungsstandards zur Festlegung, was unter einem gleichwertigen Rechtsmechanismus zu verstehen ist, der sicherstellt, dass eine im Bau befindliche Immobilie innerhalb eines vertretbaren Zeitraums fertiggestellt wird.

Stress test on geopolitical risks
The ECB published the results of the 2026 thematic reverse stress test on geopolitical risks, covering 110 euro area banks directly supervised by the ECB.

Deposit guarantee schemes
The EBA launched four consultations on proposed rules to further strengthen depositor protection, preserve financial stability, and further harmonise depositor protection standards across the EU under the revised Deposit Guarantee Schemes Directive.

MVP-Fachverfahren Personenanzeigen
Die Bafin hat die Informationen zu Personenanzeigen nach dem KWG auf ihrer Website und das „Informationsblatt MVP-Fachverfahren „Personenanzeigen: KWG“ aktualisiert.

EBA Q&A zur CRR
Die EBA hat neue Q&A zur CRR veröffentlicht.

Wertpapierinstitute

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Kapitalverwaltungsgesellschaften

Common supervisory action on risk management function
The ESMA has launched a common supervisory action on risk management function of UCITS management companies and AIFMs across the EU.

Zahlungsdienstleister

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Weitere regulierte Unternehmen

Digital operational resilience of CASPs
The ESMA has launched a common supervisory action focusing on the digital operational resilience of Crypto-Asset Service Providers (CASPs), with a specific emphasis on custody services.

Geldwäsche- und Terrorismusfinanzierungsrisiken zum Ende der MiCAR-Übergangsfrist
Die BaFin und die FIU haben Hinweise zu Geldwäsche- und Terrorismusfinanzierungsrisiken im Zusammenhang mit Kunden- und Vermögensmigration zum Ende der MiCAR-Übergangsfrist veröffentlicht.

ESMA Q&A
The ESMA has published new Q&A under MiCAR.

MARKTBEZOGENE REGULIERUNG

Märkte für Finanzinstrumente / Marktinfrastruktur

Best Execution
Im Amtsblatt der EU ist erschienen: Delegierte Verordnung (EU) 2026/825 zur Ergänzung der Richtlinie 2014/65/EU durch technische Regulierungsstandards zur Festlegung der Kriterien, die bei der Festlegung und Bewertung der Wirksamkeit der Grundsätze der Auftragsausführung von Wertpapierfirmen zu berücksichtigen sind, und zur Aufhebung der Delegierten Verordnungen (EU) 2017/575 und (EU) 2017/5

Vermögensanlagen
Die Bafin hat in einem Rundschreiben deutlich gemacht, dass sie Vermögensanlagen im Regelfall nicht als verpackte Anlageprodukte nach der europäischen PRIIPs-Verordnung einordnet.

T+1 settlement cycle
The ESMA has published a statement highlighting key deadlines and action points to be ready for the transition to a T+1 settlement cycle in EU financial markets.

PFOF-Verbot
Die Bafin hat eine Aufsichtsmitteilung veröffentlicht, in der sie die Dos und Don’ts beim PFOF-Verbot erklärt.

Simplification of financial transaction reporting
The ESMA has published the final report on the call for evidence on a comprehensive approach for the simplification of financial transaction reporting.

Product intervention
The ESMA has published a statement on the application of the national product intervention measures on binary options to event contracts.

Triangular passporting
The ESMA has published a supervisory briefing on triangular passporting.

Central counterparties’ admission criteria elements
The ESMA has published the final report on RTS concerning the central counterparties’ admission criteria elements under EMIR.

ESMA Q&A
The ESMA has published new Q&A under MiFIR.

Geldwäsche und Sanktionen

Risiken virtueller IBANs
Die Bafin hat die Aufsichtsmitteilung 06/2026 (A) zu Risiken virtueller IBANs im Zusammenhang mit Underground-Banking veröffentlicht.

Hochrisikostaaten
Die BaFin hat das Rundschreiben 07/2026 (GW) Hochrisikostaaten auf ihrer Website veröffentlicht.

Anhaltspunktepapiere der FIU
Die FIU hat sogenannte Anhaltspunktepapiere zu Immobilien und alternativen Zahlungsmethoden sowie neuen Technologien veröffentlicht.

Sektorspezifische Risikoanalyse der FIU
Die FIU hat eine sektorspezifische Risikoanalyse veröffentlicht. Diese enthält eine Bewertung der von juristischen Personen des Privatrechts, Personengesellschaften und Rechtsgestaltungen ausgehenden Risiken sowie der Möglichkeiten der Verschleierung wirtschaftlich Berechtigter.

Cooperation within the AML/CFT supervisory system
The AMLA has published the final report on draft ITS on cooperation within the AML/CFT supervisory system for the purposes of direct supervision under Article 15(3) of Regulation (EU) 2024/1620.

Pecuniary sanctions, administrative measures and periodic penalty payments
The AMLA has published the final report on draft RTS on pecuniary sanctions, administrative measures and periodic penalty payments under Article 53(10) of Directive (EU) 2024/1640.

Reporting suspicions and providing transaction records
The AMLA has launched a consultation on draft ITS on the format for reporting suspicions and providing transaction records.

Cross-border information exchange between FIUs
The AMLA has published a consultation on the draft RTS on cross-border information exchange between Financial Intelligence Units.

FAQ on data collection
The AMLA has published FAQ on data collection on the identification of provisionally eligible obliged entities pursuant to the draft ITS under article 15(3) AMLAR.

Sanktionspaket gegen Russland
Die EU hat das 21. Sanktionspaket gegen Russland verabschiedet.

Sustainable Finance

Simplifying EU Taxonomy disclosure framework
The ESMA has launched a consultation on technical advice to the European Commission on selected KPIs under the Taxonomy Disclosures Delegated Act.

Key performance indicators of Taxonomy disclosures
The EBA published a discussion paper on certain key performance indicators and other aspects of the Disclosures Delegated Act, under Article 8 of the Taxonomy Regulation.