Regulatory Update April 2026

Andrea Fechner

Sehr geehrte Damen und Herren,
liebe Kolleginnen und Kollegen,

es ist tatsächlich schon wieder Zeit für die News. Also, was gab es Neues im April? Das Fondsrisikobegrenzungsgesetz ist im Bundesgesetzblatt erschienen. Es gab einige News zum Thema Sanierung und Abwicklung. Die BaFin hat die „sehnlichst“ erwartete Konsultation der Novelle der MaRisk veröffentlicht. Es gab Veröffentlichungen rund um die CRR, u.a. zu Marktrisiken / FRTB, zu sog. Schattenbanken, zu operationellen Risiken und zum Mengengeschäft. Weiterhin gab es neue Konsultationen der AMLA und natürlich noch so einiges mehr.

Genießen Sie den Mai!

Herzliche Grüße, Ihre 

Andrea Fechner

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Die News im Einzelnen:

UNTERNEHMENSBEZOGENE REGULIERUNG

Übergeordnete Themen

Fondsrisikobegrenzungsgesetz
Im Bundesgesetzblatt ist erschienen: Gesetz zur Begrenzung der Risiken durch Investmentfonds und zur Umsetzung der Richtlinie (EU) 2024/927 im Hinblick auf Übertragungsvereinbarungen, Liquiditätsrisikomanagement, die aufsichtliche Berichterstattung, die Erbringung von Verwahr- und Hinterlegungsdienstleistungen und die Kreditvergabe durch alternative Investmentfonds sowie zur Umsetzung der Richtlinie (EU) 2024/2994 im Hinblick auf die Behandlung des Konzentrationsrisikos, das aus Risikopositionen gegenüber zentralen Gegenparteien erwächst, und des Ausfallrisikos bei zentral geclearten Derivategeschäften und zur Änderung weiterer Vorschriften (Fondsrisikobegrenzungsgesetz).

Sanierung und Abwicklung plus Einlagensicherung

  • Im Amtsblatt der EU ist erschienen: Verordnung (EU) 2026/808 zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 806/2014 im Hinblick auf Frühinterventionsmaßnahmen, Abwicklungsvoraussetzungen und die Finanzierung von Abwicklungsmaßnahmen.
  • Im Amtsblatt der EU ist erschienen: Richtlinie (EU) 2026/804 zur Änderung der Richtlinie 2014/49/EU im Hinblick auf den Anwendungsbereich der Einlagensicherung, die Verwendung der Mittel aus Einlagensicherungssystemen, die grenzüberschreitende Zusammenarbeit und die Transparenz.
  • Im Amtsblatt der EU ist erschienen: Richtlinie (EU) 2026/806 zur Änderung der Richtlinie 2014/59/EU im Hinblick auf Frühinterventionsmaßnahmen, Abwicklungsvoraussetzungen und die Finanzierung von Abwicklungsmaßnahmen und der Richtlinie 2014/24/EU im Hinblick auf Bewertungsdienstleistungen bei der Abwicklung.
  • The EBA published a report comparing how banks test the implementation of their recovery plans through so-called “dry runs”.
  • The EBA has published new Q&A on the BRRD.

Künstliche Intelligenz
Im Amtsblatt der EU ist erschienen: Stellungnahme der Europäischen Zentralbank vom 13. März 2026 zu einem Vorschlag für eine Verordnung im Hinblick auf die Vereinfachung der Umsetzung harmonisierter Vorschriften für künstliche Intelligenz.

Simplification of supervisory reporting
The EBA announced a series of measures to significantly simplify EU supervisory reporting.

Version 4.3 of the reporting framework
The EBA published a draft technical package for version 4.3 of the reporting framework, covering anti-money laundering and third country branches reporting.

Kredit- und Finanzdienstleistungsinstitute

9. MaRisk-Novelle
Die Bafin hat den Entwurf zur 9. Novelle der „Mindestanforderungen an das Risikomanagement (MaRisk)“ zur Konsultation gestellt.

CRD/CRR

  • The European Commission has published a consultation of a delegated regulation amending regulation (EU) No 575/2013 as regards temporary targeted operational relief measures and targeted multipliers for the calculation of an institutions’ own funds requirements for market risk (FRTB).
  • The EBA launched a consultation on revised guidelines on limits on exposures to shadow banking entities carrying out banking activities outside a regulated framework.
  • The EBA has published an opinion on the European Commission’s proposed amendments to the final draft RTS specifying operational risk requirements under the CRR.
  • The EBA published the 2026 update of the list of closely correlated currencies, which is used for the calculation of capital requirements for foreign exchange risk under the standardised approach.
  • The EBA has decided to partially delete sections of the guidelines on connected clients, following the entry into force of new, directly applicable EU legislation.
  • Die Bafin hat den Entwurf eines Rundschreibens zur Konkretisierung verhältnismäßiger Diversifizierungsmethoden im Mengengeschäft zur Konsultation gestellt.
  • Die Bafin hat den Entwurf eines Rundschreibens zur Konkretisierung der ADC-Risikopositionen gegenüber Wohnimmobilien zur Konsultation gestellt.
  • The EBA has published new Q&A on the CRR.

Wertpapierinstitute

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Kapitalverwaltungsgesellschaften

Siehe das Fondsrisikobegrenzungsgesetz oben.

Zahlungsdienstleister

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Weitere regulierte Unternehmen

Transitional periods under MiCAR
The ESMA has published a statement on the end of the transitional periods under MiCAR.

MARKTBEZOGENE REGULIERUNG

Märkte für Finanzinstrumente / Marktinfrastruktur

MiFID / MIFIR

  • The ESMA has published Q&A on the onboarding of data contributors to the EU’s consolidated tapes, and on the operational rules for the consolidated tape providers.
  • Die Bafin hat eine Allgemeinverfügung erlassen, mit der sie Marktteilnehmern den Handel mit öffentlichen Schuldtiteln der Bundesrepublik Deutschland erleichtert.

EMIR 3
The ESMA has published the reporting templates and instructions for the active account requirement reporting under EMIR 3.

Geldwäsche und Sanktionen

Group-wide requirements
The AMLA has published a consultation on draft RTS on group-wide minimum requirements and additional measures for subsidiaries and branches in third countries.

Guidelines on business-wide risk assessment
The AMLA has published a consultation on draft guidelines on business-wide risk assessment.

Selection of obliged entities for direct AMLA supervision
The AMLA has published two updates regarding the next steps in preparing for the selection of obliged entities for direct supervision starting in 2028.

Sanctions against Russia
The 20th package of sanctions against Russia has been adopted.

Sustainable Finance

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