Regulatory Update Juli 2024

Andrea Fechner

Sehr geehrte Damen und Herren,
liebe Kolleginnen und Kollegen,

ich hoffe, Sie können den Sommer genießen und konnten bereits oder werden noch ausgiebig Urlaub machen! 

Was gab es Neues im Juli? Es gab Neues zu DORA, zur MiCAR und auch zur CRR III. Und wie fast immer gab es einige Veröffentlichungen im Bereich Sustainable Finance. Im Bereich der Geldwäscheprävention hat u.a. die BaFin ihre Auslegungs- und Anwendungshinweise überarbeitet. Für KVGen gab es ein neues Merkblatt zur Eignung von Geschäftsleitern und Leitlinien zum Liquiditätsmanagement. Und natürlich gab es noch einiges mehr … Und zwei Themen, die zwar nicht zur Finanzmarktregulierung gehören, die ich aber wegen ihrer Relevanz trotzdem aufgenommen habe, waren im Juli die CSDDD und eine EU-Verordnung über künstliche Intelligenz. 

Ich verabschiede mich jetzt in eine Sommerpause. Die nächste Newsmail gibt es dann im Oktober. Auch der Podcast „Finanzmarkt Compliance“ macht Sommerpause. 

Herzliche Grüße, Ihre

Andrea Fechner

Die News im Einzelnen:

UNTERNEHMENSBEZOGENE REGULIERUNG

Übergeordnete Themen

DORA

  • Die BaFin hat eine Aufsichtsmitteilung mit Umsetzungshinweisen zu DORA veröffentlicht.
  • The ESAs published the second batch of policy products under DORA.
  • The ESAs published their joint final report on the draft RTS specifying how to determine and assess the conditions for subcontracting information and communication technology (ICT) services that support critical or important functions under DORA.
  • Die BaFin hat eine Information zur Einreichung der Meldung schwerwiegender IKT-bezogener Vorfälle und erheblicher Cyberbedrohungen veröffentlicht.

Guidance for some of the entities supervised by ESMA
The ESMA launched two consultations on proposed guidance for some of the entities supervised by ESMA.

New ESMA Q&A
The ESMA published new Q&A regarding

  • AIFMD,
  • UCITS,
  • MiCAR,
  • MiFID II.

Kredit- und Finanzdienstleistungsinstitute

Guide on governance and risk culture
The ECB launched a public consultation on a new draft guide on governance and risk culture.

CRR III

  • The European Commission adopted a delegated act that proposes to postpone by one year (i.e. until 1 January 2026) the date of application of one part of the Basel III standards in the EU – the fundamental review of the trading book (FRTB).
  • The EBA published a statement on the application of CRR III in the area of credit risk for the IRB approach.
  • The EBA published the final draft ITS on supervisory reporting requirements implementing the changes necessary to keep the supervisory reporting framework relevant and meaningful and aligned with the amending CRR 3, which implements the latest Basel III reforms.
  • The EBA launched a consultation on draft RTS to specify the conditions and the criteria to assess whether the credit valuation adjustment (CVA) risk exposures arising from fair-valued securities financing transactions are material, as well as the frequency of that assessment.

Consultations on different aspects of the CSDR
The ESMA launched new consultations on different aspects of the central securities depositories regulation (CSDR) refit.

Technical package for version 3.5 of the reporting framework
The EBA published a technical package for version 3.5 of its reporting framework.

Merkblatt zur externen Bail-in-Implementierung
Die BaFin hat ihr Merkblatt zur externen Bail-in-Implementierung erweitert.

Cyber resilience stress test
The ECB concluded the cyber resilience stress test and published the key findings.

Resolution planning reporting framework
The EBA launched a public consultation on draft ITS overhauling the EBA resolution planning reporting framework.

Neue Zuschlagsklassen zur Bestimmung der Eigenmittelanforderung
Die BaFin hat eine Information zu neuen Zuschlagsklassen zur Bestimmung der Eigenmittelanforderung nach der CRD veröffentlicht.

Wertpapierinstitute

–

Kapitalverwaltungsgesellschaften

Verordnung zur Statistik über Investmentfonds
Im Amtsblatt der EU ist erschienen: Verordnung (EU) 2024/1988 zur Statistik über Investmentfonds und zur Aufhebung des Beschlusses (EU) 2015/32.

Merkblatt zur Eignung von Geschäftsleitern
Die BaFin hat ein Merkblatt zur Eignung von Geschäftsleitern nach dem KAGB veröffentlicht. Laut der BaFin treten mit dem Inkrafttreten dieses Merkblattes die Verlautbarungen in dem Merkblatt zu den Geschäftsleitern gemäß KWG, ZAG und KAGB in Bezug auf das KAGB außer Kraft.

Consultation on liquidity management tools for funds
The ESMA seeks input on draft guidelines and technical standards under the revised AIFMD and the UCITS directive regarding liquidity management tools for funds.

Zahlungsdienstleister

Templates for reporting under SEPA Regulation
The EBA launched a consultation on draft ITS for uniform reporting templates in relation to the level of charges for credit transfers and share of rejected transactions under SEPA Regulation.

Weitere regulierte Unternehmen

Guidelines on complaints handling by credit servicers
The EBA published final guidelines that extend the existing joint committee guidelines on complaints handling to credit servicers under the new credit servicers directive.

MiCAR

  • The ESAs published a consultation paper on guidelines under MiCAR, establishing templates for explanations and legal opinions regarding the classification of crypto-assets along with a standardised test to foster a common approach to classification.
  • The EBA launched a consultation on draft guidelines on reporting requirements to assist competent authorities and the EBA in performing their duties under MiCAR.
  • The ESMA published the second final report under MiCAR covering eight draft technical standards that aim to provide more transparency for retail investors, clarity for providers on the technical aspects of disclosure and record-keeping requirements, and data standards to facilitate supervision by NCA.
  • The ESMA issued an opinion to address the risks presented by global crypto firms seeking authorisation under MiCAR for part of their activities (crypto brokerage) while keeping a substantial part of their group activities (intra-group execution venues) outside the European Union (EU) regulatory scope.

MARKTBEZOGENE REGULIERUNG

Märkte für Finanzinstrumente / Marktinfrastruktur

MiFIR Review
The ESMA published a new package of public consultations with the objective of increasing transparency and system resilience in financial markets, reducing reporting burden and promoting convergence in the supervisory approach.

Effectiveness of order execution policies
The ESMA launched a consultation on draft technical standards specifying the criteria for how investment firms establish and assess the effectiveness of their order execution policies.

EMIR Review
The ESMA issued a public statement on deprioritising supervisory actions linked to the eligibility of uncollateralized public guarantees, public bank guarantees, and commercial bank guarantees for Non-Financial Counterparties acting as clearing members, pending the entry into force of EMIR III.

Geldwäsche und Sanktionen

Geldwäscherisiko beim Loan-Fronting
Die BaFin hat im Bereich der Geldwäscheprävention vertiefende Informationen zum Loan-Fronting veröffentlicht.

Aktualisierung der Auslegungs- und Anwendungshinweise zum Geldwäschegesetz
Die BaFin hat den Entwurf einer aktualisierten Fassung der „Auslegungs- und Anwendungshinweise zum Geldwäschegesetz“ zur Konsultation gestellt.

„Travel rule“ regarding the transfers of funds and certain crypto assets
The EBA issued new guidelines on the so-called ‘travel rule’, i.e. the information that should accompany transfers of funds and certain crypto assets.

Hochrisikostaaten
Die BaFin hat das Rundschreiben 08/2024 (GW) veröffentlicht. Darin informiert sie über Hochrisikostaaten.

Merkblatt zur Einhaltung von Finanzsanktionen
Die Deutsche Bundesbank hat eine korrigierte Fassung des überarbeiteten Merkblatts zur Einhaltung von Finanzsanktionen veröffentlicht.

Sustainable Finance

Opinion on the sustainable finance regulatory framework
The ESMA published an opinion on the sustainable finance regulatory framework, setting out possible long-term improvements.

Report on the guidelines on enforcement of sustainability information
The ESMA published a final report on the guidelines on enforcement of sustainability information (GLESI) and a public statement on the first application of the ESRS.

Q&A on the SFDR and the SFDR delegated regulation
The ESMA published an updated version of the consolidated questions and answers on the SFDR and the SFDR delegated regulation.

Regierungsentwurf für ein Gesetz zur Umsetzung der CSRD
Das BMJ hat einen Regierungsentwurf zur Umsetzung der CSRD in deutsches Recht veröffentlicht.

Beitrag zu den ESMA-Leitlinien zu Fondsnamen
Die BaFin hat einen Mitteilung zu den ESMA-Leitlinien zu Fondsnamen veröffentlicht.

Report on the monitoring of climate risks to financial stability
The European Commission published a report on the monitoring of climate risks to financial stability in the EU.

DIVERSES

Verordnung über künstliche Intelligenz
Im Amtsblatt der EU ist erschienen: Verordnung (EU) 2024/1689 zur Festlegung harmonisierter Vorschriften für künstliche Intelligenz und zur Änderung der Verordnungen (EG) Nr. 300/2008, (EU) Nr. 167/2013, (EU) Nr. 168/2013, (EU) 2018/858, (EU) 2018/1139 und (EU) 2019/2144 sowie der Richtlinien 2014/90/EU, (EU) 2016/797 und (EU) 2020/1828.

Sorgfaltspflichten von Unternehmen im Hinblick auf Nachhaltigkeit (CSDDD)
Im Amtsblatt der EU ist erschienen: Richtlinie (EU) 2024/1760 über die Sorgfaltspflichten von Unternehmen im Hinblick auf Nachhaltigkeit und zur Änderung der Richtlinie (EU) 2019/1937 und der Verordnung (EU) 2023/2859.