Kategorie-Archiv: Execution Only

Neue Termine für MiFID II Academy Webinars

Norton Rose Fulbright bietet im Rahmen der MiFID II Academy folgende neue Webinars an:

  • Update on algorithmic trading, DEA and third country issues: 11.00 am – 11.45 (GMT) am 18. Mai 2017
  • Update on commodity derivatives: 11.00 am – 11.45 am (GMT) am 15. Juni 2017
  • Update on conduct issues: 11.00 am – 11.45 am (GMT) am 13. July 2017
  • Update on EU implementation (insight from our teams in France, Germany, Italy and the Netherlands): 11.00 am – 11.45 am (GMT) am 21. September 2017

Zur Registrierung ist das Ausfüllen eines kurzen Online-Formulars notwendig.

Im Rahmen der Academy sind bereits Webinars zu folgenden Themen gehalten wurden. Die Aufzeichnungen dieser Webinars sind auf Nachfrage zugänglich.

2017

  • UK implementation and interpretations
  • European update on implementation
  • Update on conduct issues
  • Update on markets issues

2016

  • Implications for energy and commodity market participants
  • Considerations for Compliance functions
  • Market structures
  • Wholesale conduct
  • Markets for the buyside
  • An update on MiFID II across Europe
  • Research payment accounts and commission sharing agreements
  • Brexit – Part 1
  • Brexit – Part 2
  • Delegated Directive – Client assets and product governance
  • Delegated Directive – Inducements and research
  • Delegated Regulation – Definitions
  • Delegated Regulation – Organisational requirements for investment firms
  • Manipulation
  • Insider Dealing
  • Suspicious transaction reporting
  • Enforcement issues
  • Market abuse in a commodities context

2015

  • Conduct issues for investment managers and advisers
  • MiFID and commodities definitions and exemptions
  • Inducements and related issues
  • Impact on third countries
  • Best execution and related issues
  • Algorithmic trading and direct electronic access
  • Conflicts of interest
  • MTFs and OTFs
  • Product governance and intervention
  • Post-trade related MiFID issues
  • Telephone recording and record keeping, and client categorisation and the consequences
  • Systematic internalisers
  • Transparency
  • Appropriateness and suitability
  • Transaction reporting
  • Update on latest MiFID II developments
  • Update on MiFID II markets issues
  • Update on microstructural issues
  • Update on MiFID II conduct issues
  • Update on MiFID II commodities issues

 

 

ESMA konsultiert zu komplexen Finanzinstrumenten und strukturierten Einlagen nach MiFID II

Am 24. März 2015 veröffentlichte die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) ein Konsultationspapier zu Draft guidelines on debt instruments and structured deposits.

Diese Konsultation bezieht sich auf das sog. Execution Only, d.h. die Ausführung von Kundenaufträgen ohne Angemessenheitsprüfung. Execution Only war schon nach der Richtlinie 2004/39/EG (MiFID) nur bezüglich bestimmter Finanzinstrumente, die als nicht komplex eingestuft werden, zulässig (Art. 19 Abs. 6 MiFID; § 31 Abs. 7 WpHG, § 7 WpDVerOV). Die Anforderungen an nicht komplexe Finanzinstrumente wurden in der Richtlinie 2014/65/EU (MiFID II) verschärft; u.a. werden Schuldtitel und Geldmarktinstrumente jetzt als komplex eingestuft, wenn sie eine Struktur enthalten, die es dem Kunden erschwert, die damit einhergehenden Risiken zu verstehen (Art. 25 Abs. 4 lit. a) ii) und iii) MiFID II). Weiterlesen